The effect of structural breaks on the engle-granger test for cointegration Report as inadecuate




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Daniel Ventosa-Santaulària ;Estudios Económicos 2012, 27 (1)

Author: Antonio E.
Noriega


Source: http://www.redalyc.org/


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Estudios Económicos ISSN: 0188-6916 jsempe@colmex.mx El Colegio de México, A.C. México Noriega, Antonio E.; Ventosa-Santaulària, Daniel THE EFFECT OF STRUCTURAL BREAKS ON THE ENGLE-GRANGER TEST FOR COINTEGRATION Estudios Económicos, vol.
27, núm.
1, enero-junio, 2012, pp.
99-132 El Colegio de México, A.C. Distrito Federal, México Available in: http:--www.redalyc.org-articulo.oa?id=59724371003 How to cite Complete issue More information about this article Journals homepage in redalyc.org Scientific Information System Network of Scientific Journals from Latin America, the Caribbean, Spain and Portugal Non-profit academic project, developed under the open access initiative THE EFFECT OF STRUCTURAL BREAKS ON THE ENGLE-GRANGER TEST FOR COINTEGRATION ∗ Antonio E.
Noriega Banco de México and Universidad de Guanajuato Daniel Ventosa-Santaulària Universidad de Guanajuato Resumen: Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asintótico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales.
Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa.
Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres.
Bajo circunstancias especı́ficas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente.
Se presenta una ilustración empı́rica de los resultados. Abstract: This paper extends Gonzalo and Lee’s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks.
We allow breaks in level and slope of trend in both dependent and explanatory variables.
We also allow these processes to interact with I(1) processes without...





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