IS-LM and the multiplier: A dynamic general equilibrium modelReport as inadecuate




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1 CEPREMAP - Centre pour la recherche économique et ses applications 2 PSE - Paris-Jourdan Sciences Economiques

Abstract : We construct in this paper a dynamic general equilibrium model which displays the central features of the IS-LM model, and notably an income multiplier greater than one, so that crowding out does not occur. It appears that the key to this result is the conjunction of two features of our model: price rigidities as is usually expected, but also a non-Ricardian economy.

Résumé : On construit dans cet article un modèle dynamique d-équilibre général qui reproduit les caractéristiques fondamentales du modèle IS-LM, et notamment un multiplicateur supérieur à un, si bien qu-il n-y a aucun effet d-éviction. La clé pour l-obtention de ce résultat est la combinaison de deux hypothèses : des rigidités de prix comme on pouvait facilement deviner, mais aussi un cadre -non-ricardien-.

en fr

Keywords : IS-LM DSGE models Keynesian multiplier crowding out non-Ricardian economies

Mots-clés : modèles dynamiques stochastiques multiplicateur keynésien effets d-éviction économies non-ricardiennes





Author: Jean-Pascal Bénassy -

Source: https://hal.archives-ouvertes.fr/



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