On the Origins of a Conflict of Interest in the Mutual Fund IndustryReport as inadecuate

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1 Finance Department

Abstract : This article discusses conflicts of interest existing between investors and their financial advisors. Several contributions in this field treated this question in relation either with invested amount or with expected holding period of the mutual fund. Our paper considers an approach globalizing these two parameters. The first part describes the organization of mutual fund fees in the US. Thanks to a numerical simulation, the second part emphasizes the conflict of interest focusing on the expected holding period. The third one analyses the changes of variables and their consequences on characteristics of investors concerned by this conflict of interest.

Résumé : Cet article traite des conflits d-intérêts existant entre les investisseurs et leur conseiller financier. Des contributions antérieures ont apporté des éclairages sur cette question en considérant soit les montants investis soit l-horizon d-investissement des investisseurs. Cet article intègre ces différentes dimensions dans une approche globale. La première partie décrit le système des frais aux Etats-Unis. La seconde, grâce à une simulation numérique, met en évidence le conflit d-intérêt en se concentrant uniquement sur l-horizon d-investissement. La troisième partie traite des changements de variables et leurs conséquences sur les caractéristiques des investisseurs concernés par ce conflit d-intérêts.

en fr

Keywords : Mutual funds Broker Dealer Regulation conflict of interest

Mots-clés : OPCVM Conseiller financier Réglementation Conflit d-intérêt

Author: Sébastien M. Lemeunier -

Source: https://hal.archives-ouvertes.fr/


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