Rentabilidades anormales y estrategias de inversión en periodos de crisis: el caso español Report as inadecuate




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Los periodos de crisis que se han desarrollado en los últimos tiempos en los mercadosbursátiles han conducido a la existencia de un interés cada vez mayor en analizar el comportamientode dichos mercados tras estos periodos y, de esta forma, conocer qué tipo de estrategias se hande aplicar para obtener una mayor rentabilidad. A partir del análisis de las rentabilidades anormalestras los shocks bursátiles sucedidos en los índices de referencia de las mayores, medias y pequeñasempresas del mercado español, el presente trabajo demuestra que la mejor estrategia en términosgenerales tras un shock bursátil es ponerse a corto, y que los mejores resultados de rentabilidadesextraordinarias se obtienen a partir de la inversión en las medias y pequeñas empresas.

Tipo de documento: Artículo - Article

Información adicional: El autor cede los derechos de publicación a la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Colombia. El artículo no puede aparecer en ningún medio masivo de comunicación sin la autorización expresa de la Escuela de Administración de Empresas y Contaduría Pública. NOTA: El envío de los artículos no obliga al comité editorial de INNOVAR a realizar su publicación. Revista INNOVAR, Facultad de Ciencias Económicas, edificio 238, aula 06, Ciudad Universitaria. Correo electrónico: revinnova bog@unal.edu.co

Palabras clave: crisis, shocks bursátiles, rentabilidades anormales, estrategias de inversión., JEL: G01, G11, G14.





Source: http://www.bdigital.unal.edu.co


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finanzas - crisis financiera re v is ta innovar journal Rentabilidades anormales y estrategias de inversión en periodos de crisis: el caso español José Luis Miralles-Marcelo Abnormal Profitability and Investment Strategies in Periods of Crisis: the Spanish Case Abstract: The periods of crisis that have recently occurred in the stock markets have led to ever greater interest in analyzing the behavior of those markets following such periods, and thereby determining what type of strategies should be used to obtain greater profitability.
Based on the analysis of abnormal profitability following stock market shocks that have occurred in the reference indexes of large, medium-sized and small companies of the Spanish market, this work shows that the best strategy in general terms following a stock market shock is to go short, and that the best results in terms of extraordinary profitability are obtained from investing in medium-sized and small companies. Keywords: crisis, stock market shocks, abnormal profitability, investment strategies. Rentabilités anormales et stratégies d’investissement en périodes de crise: le cas espagnol Résumé : Les périodes de crises qui se sont développées ces derniers temps sur les marchés boursiers ont suscité un intérêt élevé pour l’analyse du comportement de ces marchés à travers ces périodes afin de connaître le type de stratégie à appliquer pour l’obtention d’une meilleure rentabilité.
À partir de l’analyse des rentabilités anormales, lors de chocs boursiers, dans les indices de référence des grandes, moyennes et petites entreprises du marché espagnol, le présent travail démontre que la meilleure stratégie, en terme général, lors d’un choc boursier consiste à conserver une expectative à la baisse, et que les meilleurs résultats de rentabilités extraordinaires s’obtiennent à partir de l’investissement dans les petites et les moyennes entreprises. Mots-clefs : crise, chocs boursiers...






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