en fr Variance Optimal Hedging in incomplete market for processes with independent increments and applications to electricity market. Couverture quadratique en marché incomplet pour des processus à accroissements indépendants Report as inadecuate




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1 LAGA - Laboratoire Analyse, Géométrie et Applications

Abstract : For a large class of vanilla contingent claims, we establish an explicit Föllmer-Schweizer decomposition when the underlying is a process with independent increments PII and an exponential of a PII process. This allows to provide an efficient algorithm for solving the mean variance hedging problem. Applications to models derived from the electricity market are performed.

Résumé : La thèse porte sur une décomposition explicite de Föllmer-Schweizer d-une classe importante d-actifs conditionnels lorsque le cours du sous-jacent est un processus à accroissements indépendants ou une exponentielle de tels processus. Ceci permet de mettre en oeuvre un algorithme efficace pour établir des stratégies optimales dans le cadre de la couverture quadratique. Ces résultats ont été implémentés dans le cas du marché de l-électricité.

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Keywords : Variance-optimal hedging Föllmer-Schweizer decomposition Lévy process Cumulative generating function Characteristic function Normal Inverse Gaussian process Electricity markets Incomplete Markets Process with independent increments trading dates optimization

Mots-clés : Couverture valorisation decomposition Fölllmer Schweizer électricité marché Lévy processus NIG





Author: Stéphane Goutte -

Source: https://hal.archives-ouvertes.fr/



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