O fator de risco lucro-preço em modelos de precificação de ativos financeiros Report as inadecuate




O fator de risco lucro-preço em modelos de precificação de ativos financeiros - Download this document for free, or read online. Document in PDF available to download.

Roy Martelanc ; Eduardo Kazuo Kayo ;Revista Contabilidade & FinançasUSP 2016, 27 70

Author: Rafael Falcão Noda

Source: http://www.redalyc.org/


Teaser



Revista Contabilidade & Finanças - USP ISSN: 1519-7077 recont@usp.br Universidade de São Paulo Brasil Falcão Noda, Rafael; Martelanc, Roy; Kazuo Kayo, Eduardo O Fator de Risco Lucro-Preço em Modelos de Precificação de Ativos Financeiros Revista Contabilidade & Finanças - USP, vol.
27, núm.
70, enero-abril, 2016, pp.
67-79 Universidade de São Paulo São Paulo, Brasil Disponível em: http:--www.redalyc.org-articulo.oa?id=257145042007 Como citar este artigo Número completo Mais artigos Home da revista no Redalyc Sistema de Informação Científica Rede de Revistas Científicas da América Latina, Caribe , Espanha e Portugal Projeto acadêmico sem fins lucrativos desenvolvido no âmbito da iniciativa Acesso Aberto ISSN 1808-057X DOI: 10.1590-1808-057x201412060 O Fator de Risco Lucro-Preço em Modelos de Precificação de Ativos Financeiros* The Earnings-Price Risk Factor in Capital Asset Pricing Models Rafael Falcão Noda Doutorando, Departamento de Administração, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo. E-mail: rafaelnoda@usp.br Roy Martelanc Professor Doutor, Departamento de Administração, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo. E-mail: rmartela@usp.br Eduardo Kazuo Kayo Professor Doutor, Departamento de Administração, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo. E-mail: kayo@usp.br Recebido em 01.11.2013 – Aceito em 12.11.2013 – 2ª versão aceita em 25.09.2014 RESUMO Este artigo integra as ideias de duas linhas de pesquisa sobre custo de capital próprio e precificação de ativos: modelos multifatoriais e modelos ex ante.
Utilizamos o índice lucro-preço como um indicador para o custo de capital próprio ex ante, a fim de explicar os retornos realizados por empresas brasileiras no período de 1995 a 2013.
O achado inicial foi que as ações com altos (baixos) índices lucro-preço têm maiores (menores) retorn...





Related documents