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Capítulo 8. Análisis de Riesgo- Evaluación del Proyecto de Inversión en el Negocio de la Industria de la Tortilla - Departamento de Administración de Empresas y Mercadotecnia. - - Maestría en Administración de Empresas con especialidad en Proyectos de Inversión. - Escuela de Negocios y Economía, - Universidad de las Américas Puebla.

Author: Cruz Zerón, César

Source: http://catarina.udlap.mx/


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CAPÍTULO VIII ANÁLISIS DE RIESGO E l análisis de riesgo es un concepto relativamente nuevo que apoya a los inversionistas para vislumbrar, a través de simulaciones financieras, diferentes escenarios probables a suceder.
Estos escenarios pueden variar desde los más favorables para el negocio, hasta los más perjudiciales dentro de un marco de lo posible, es decir, cualquier escenario pésimo para un negocio es el de tener cero ventas, sin embargo esto ya no es objeto de cálculo pues es claro que si hay cero ventas, el negocio, simplemente no lo es. La finalidad de realizar un análisis de riesgo es estimar un valor presente neto y una tasa interna de retorno promedio dentro de un rango de valores de ventas o demanda, así como de variaciones, grandes o pequeñas, en los diferentes elementos que influyen sobre la utilidad esperada.
Pero no sólo es estimar esos valores, sino que esas estimaciones tendrán un porcentaje de confiabilidad del 95%. Por esta razón en el presente capítulo se presentará una simulación del funcionamiento del negocio en un horizonte de 5 años con 1000 corridas y así tener valores esperados más reales.
Además, se presenta un método de evaluación de una sola corrida por el método propuesto por Coss Bu (2004) para obtener un valor presente neto esperado para un modelo con un comportamiento triangular. 100 8.1 Ventas esperadas En la siguiente tabla 8.1, se han establecido los diferentes escenarios de ventas, de las cuales se llevará a cabo la estimación de riesgo por el método triangular. Nivel de producción 100% Nivel de producción: 80% Nivel de producción: 50% Año Ventas Optimista (Kg) Ventas esperadas (Kg) Ventas pesimistas (Kg) 2005 1,168,000.00 934,400.00 584,000.00 2006 1,168,000.00 934,400.00 584,000.00 2007 1,168,000.00 934,400.00 584,000.00 2008 1,168,000.00 934,400.00 584,000.00 2009 1,168,000.00 934,400.00 584,000.00 Tabla 8.1: Escenarios de ventas 8.2 Simulación de un período ...






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